ความผันผวนของตลาดหุ้นในสัปดาห์นี้ ซึ่งเห็นได้จากการปรับตัวลงของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในสหรัฐฯ ได้นำความกังวลเรื่องการแพร่กระจายของวิกฤต (Contagion Fears) มาสู่สายตานักลงทุนทั่วโลก ท่ามกลางเสียงเตือนจากสถาบันการเงินและผู้เชี่ยวชาญถึงมูลค่าที่อาจสูงเกินจริงของกลุ่มเทคโนโลยี
ความกังวลเรื่องมูลค่าที่สูงเกินจริงกลับมาเป็นจุดสนใจ
ในสัปดาห์นี้ ตลาดหุ้นมีการสั่นคลอน โดยเฉพาะหุ้นกลุ่ม AI ในสหรัฐฯ ที่มีการปรับตัวลง ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นที่อาจ “ตึง” หรือสูงเกินกว่าความเป็นจริง ทำให้เกิดความกลัวว่าผลกระทบนี้จะลุกลามไปทั่วโลก
ผู้บริหารระดับสูงส่งสัญญาณเตือนภัย
David Solomon ซีอีโอ Goldman Sachs เตือนว่ามีความเป็นไปได้ “สูง” ที่ตลาดหุ้นจะมีการปรับตัวลง 10-20% ในช่วง 2 ปีข้างหน้า
Andrew Bailey ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ได้เน้นย้ำถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิด “ฟองสบู่ AI” โดยชี้ว่า แม้เทคโนโลยีจะสร้างผลผลิตที่เป็นบวก แต่ความไม่แน่นอนของกระแสรายได้ในอนาคตของภาคส่วนนี้ อาจเป็นปัจจัยชดเชยที่ต้องเฝ้าระวัง
กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) และ BoE ต่างส่งสัญญาณเตือนภัยในประเด็นนี้เช่นกัน
ขณะที่มีความกังวลเรื่องมูลค่า แต่ก็มีบริษัทในยุโรปที่ได้รับอานิสงส์จาก AI Boom เช่น Legrand (บริษัทฝรั่งเศสที่ขายผลิตภัณฑ์ช่วยระบายความร้อนเซิร์ฟเวอร์ให้ Alphabet, Amazon) ซึ่งหุ้นพุ่งขึ้นถึง 37% ในปีนี้ พอๆ กับ Nvidia
Anders Danielsson ซีอีโอ Skanska (กลุ่มก่อสร้างสัญชาติสวีเดนที่สร้าง Data Center) ระบุว่า ยังไม่เห็นสัญญาณชะลอตัวในสายงานสร้าง Data Center ทั้งในสหรัฐฯ ยุโรปกลาง นอร์ดิก และสหราชอาณาจักร
หุ้นในเอเชียได้รับผลกระทบ
ในเอเชีย หุ้นของ SoftBank Group (ซึ่งลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI, เซมิคอนดักเตอร์ และแอปพลิเคชัน) ได้ร่วงลงอย่างหนัก ทำให้บริษัทญี่ปุ่นแห่งนี้ขาดทุนเกือบ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ในสัปดาห์เดียว
นักลงทุนรายใหญ่เข้า Short
Scion Asset Management เฮดจ์ฟันด์ที่นำโดย Michael Burry (นักลงทุนจาก “The Big Short”) ได้เข้าถือสถานะ Short (ขายชอร์ต) หุ้นทั้ง Palantir Technologies และ Nvidia
Kiran Ganesh นักกลยุทธ์ด้านสินทรัพย์หลายประเภทจาก UBS มองว่า การขึ้นของตลาดที่ผ่านมานั้นราบรื่นอย่างน่าทึ่ง และถึงแม้จะมีความผันผวนบ้างในสัปดาห์นี้ แต่ภาพรวมใหญ่ยังคงเป็นไปในทิศทางบวก และผลประกอบการหลายบริษัทยังคงดีเกินคาด
อกาสในการซื้อ และการกระจายความเสี่ยง:
Glen Smith, CIO ของ GDS Wealth Management ชี้ว่า หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่บางตัวกำลังลดราคา และเป็นโอกาสในการซื้อ โดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่พลาดการทำกำไรในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา
Luca Paolini นักกลยุทธ์หลักของ Pictet Asset Management แนะให้มองหาโอกาสในตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) เช่น อินเดีย บราซิล หรือ EM ในวงกว้าง เนื่องจากมูลค่าหุ้นสหรัฐฯ ตึงตัว และตลาดเกิดใหม่จะได้ประโยชน์จากการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการผ่อนคลายนโยบายทางการเงิน
–AIS เสนอขายหุ้นกู้ 7 ปี ดอกเบี้ย 2.29% ต่อปี เรตติ้ง ‘AAA(tha)’ เปิดจอง 10-12 พ.ย. 68
